美 국채 10년물 4.71%, 트럼프 2기 최고…주담대 6.58% ↗

유가상승등의 이유로 물가가 올라가고 있다. 이에 10년물 국채 금리또한 역대급으로 높아지고 있다.

① AI 투자 열기는 여전히 강하다. AI 데이터센터 건설을 위해 빅테크들이 막대한 자금을 조달하고 있다는 점은 AI·반도체·전력 인프라 투자 사이클이 계속되고 있다는 증거로 볼 수 있다.

② 하지만 금리 상승은 성장주에 부담이다. 10년물 국채금리가 4.7%를 넘으면 일반적으로 나스닥, AI 성장주의 밸류에이션에는 부담이 될 수 있다. ③ 금융주는 상대적으로 수혜 가능성 장기금리 상승은 은행의 예대마진 개선에 도움이 될 수 있어 금융업종에는 긍정적일 수 있다. ④ 부동산과 소비는 부담 주담대 금리 상승으로 주택시장과 소비가 둔화될 가능성이 있어 경기 민감 업종은 영향을 받을 수 있다.

유가에 따른 금리의 영향을 함께 고려 해야 한다. AI 투자 확대는 장기적으로 긍정적이지만, 그 과정에서 장기금리가 상승해 성장주 변동성이 커질 수 있으므로 금리에 영향을 미치는 요인들을 같이 봐야 하낟.

단, 금리의 상승으로 인하여 이득을 보는 섹터 금융주 등도 같이 봐야 거시 환경에서 투자를 다방면으로 고려할 수 있을 것 같다.