[깐팩] 美 중간선거 앞두면 증시 흔들린다?···정치보다 ↗

속설: “미국 중간선거를 앞둔 수 개월간 증시 변동성이 커진다”는 이야기는 월가에서 오래된 속설입니다. 데이터로 보면: 1994년부터 2022년까지 8차례 중간선거를 되짚어보면, 선거 전 조정/vix 상승, 변동성 급등이 많았던 건 맞지만, 원인이 선거 자체였던 경우는 드물었습니다. 진짜 원인: 대부분 금융위기, 긴축(금리), 인플레이션, LTCM·닷컴붕괴 같은 외부 충격이 선거 시즌과 우연히 겹쳤을 뿐, 1994년·2006년처럼 별동요 없이 지나간 해도 있었습니다. 반등 패턴은 더 일관됨: 반면 선거 이후 3~12개월 동안 증시가 반등하는 패턴은 거의 매번 확인됐습니다.

중간선거 전 증시 약세 및 변동성은 “정치 이벤트”라기보다 “거시 충격이 선거 시즌과 겹친 결과”로 해석해야 하며, 선거 이후 반등 패턴이 더 일관되게 나타나기 때문에 국채금리, CPI , FOMC 반응을 더 살피면서 시장을 봐야함.