美 공습과 이란 보복 2주 만에 소강, 불안한 ↗

1. 지정학적 리스크의 장기화와 원자재 변동성 미국과 이란 간 갈등이 장기전 양상을 띠면서 유가, 금, 환율, 원자재 가격 전반에 불확실성을 가중시키고 있다. 이는 단순한 외교 문제를 넘어 글로벌 증시와 인플레이션을 자극하는 주요 위험이다. (인플레이션-시장에 돈이 넘쳐나는 상황, 물가 상승>연준이 금리를 쉽게 내리지 못할 것으로 예상)

2. 중국 반도체 견제와 삼성전자의 기술 격차 전략: 미국의 중국 반도체 시장 견제가 이어지는 가운데, 삼성전자는 HBM5에 '2나노 GAA 공정'을 전격 도입하는 로드맵을 제시했다. 미세공정 기술력을 바탕으로 중국과의 격차를 벌리고 AI 반도체 파운드리.메모리 패권을 쥐려는 전략으로 해석된다. (훌륭한 삼성인데, 강성 노조가 삼성 앞을 막지 않길 바란다.)

3. SK 하이닉스와 AI 랠리의 과열 경계감: SK 하이닉스의 미국 ADR 가격 괴리에서 보듯, 그동안 시장을 이끌어온 AI랠리에 대한 과열 경계감이 본격적으로 작용하고 있다. 빅테크의 AI 투자 수익성에 대한 의문이 커지는 만큼 단기적인 변동성 확대에 유의할 필요가 있다. (SK 하이닉스 주식은 없다. 너무 주가가 상승하여 지금도 들어가기 두렵다.)