AI 거품 터지면 ↗

AI 혁신은 엄청난 CAPEX 투자를 필요로 한다. 이 엄청난 CAPEX 투자는 매정한 양날의 검으로 작용. 그렇다면 이 CAPEX 투자가 훗날 생산성 향상으로 이어질 수 있는가?

향후 꾸준히 모니터링 할 지표들. 1. CAPEX 효율성 -> 빅테크 분기 실적에서 AI 투자가 실제 이익률 개선으로 연결되는지 확인 *** KEY 2. 노동 생산성 -> BLS 분기 보고서에서 생산성 증가율이 역사적 평균 1.5%를 지속적으로 웃도는지 체크 3. 에너지 가격 전이 — EIA 도매 전력 가격과 BLS CPI 유틸리티 항목이 데이터센터 수요 급증과 함께 오르는지

이번에 아마존과 구글이 그걸 증명하여 주가가 급등했고, 입증하지 못한 마이크로소프트는 폭락. 꾸준히 빅테크 기업들의 분기실적에서 CAPEX 증가율과 이익률을 모니터링 해야겠다.